Вероятность тяжелого финансового кризиса, вызванного пузырем вокруг искусственного интеллекта, увеличивается. Американский аналитический центр OpenMarkets связывает основные риски с ростом долгов, огромными расходами компаний и нехваткой достаточных доходов.

«Вероятность глубокого и тяжелого кризиса в секторе ИИ быстро растет», — говорится в новом докладе OpenMarkets.

Хотя искусственный интеллект уже привлек инвестиции на триллионы долларов, ведущим компаниям отрасли сложно покрывать растущие расходы за счет выручки. Значительная часть финансирования связана со спекулятивным долгом. Если компании не смогут обслуживать эти обязательства, последствия могут затронуть не только технологическую индустрию, но и другие сектора экономики.

В докладе под названием «Готовьтесь к удару» рассматриваются риски, связанные с высокой концентрацией инвестиций в искусственный интеллект и взаимозависимостью компаний отрасли. Исследователи считают нынешнюю ситуацию уникальной по масштабу и охвату, однако отмечают ее тревожное сходство с ипотечным кризисом 2008 года.

Одной из главных причин для беспокойства OpenMarkets называет механизм финансирования строительства центров обработки данных. По данным аналитического центра, накопленный для их создания долг преобразуется в финансовые инструменты, которые затем продаются пенсионным фондам, университетским эндаументам и другим институциональным инвесторам. Эта модель напоминает практики, способствовавшие развитию кризиса высокорисковых ипотечных кредитов в США.

Исследователи предупреждают, что подобная схема может перенести риски с технологических компаний на более широкую финансовую систему. Если инвестиции в ИИ не принесут ожидаемой отдачи, проблемы с погашением долгов способны вызвать цепную реакцию.

В докладе также критикуется политика администрации президента Дональда Трампа. По мнению авторов, дерегулирование и отмена финансовых ограничений могут временно поддерживать инвестиционный бум, но одновременно увеличивают потенциальный ущерб в случае обвала.

«Администрация Трампа и федеральные финансовые регуляторы устраняют регуляторные защитные механизмы и усугубляют ущерб, который может причинить потенциальный кризис», — заявили в OpenMarkets.

Организация призвала регуляторов, Конгресс и власти отдельных штатов обеспечить большую прозрачность финансового положения индустрии ИИ. Кроме того, OpenMarkets считает необходимым ограничить государственную поддержку, способствующую раздуванию пузыря, и принять меры для защиты пенсионных накоплений от чрезмерной зависимости от рискованных инвестиций.

По словам авторов доклада, цель этих мер должна заключаться в укреплении финансовой системы и снижении последствий для домохозяйств и экономики, если инвестиционный бум вокруг искусственного интеллекта завершится резким спадом.